Розділ «Тема 2. Діагностика рівня кризового стану підприємства»

Відомий також показник діагностики платоспроможності Конана-Гольдера (їкг):

де Х1 - (дебіторська заборгованість + грошові кошти)/сума активів;

Х2 - постійний капітал/сума пасивів;

Х2 - фінансові витрати/виручка від реалізації продукції;

Х4 - витрати на персонал/додана вартість;

Х5 - валовий прибуток/позиковий капітал. По моделі їКГ оцінюється платоспроможність підприємства як достовірність затримки платежів, значення яких приведена в табл. 2.1.

Таблиця 2.1. Вірогідність затримки платежів для різних значень ZКГ

Для оцінки вірогідності банкрутства існує також модель Спрінгейта (ЯС):

де С1 - робочий капітал/сума активів;

С2 - прибуток до сплати податків і процентів/сума активів; С2 - прибуток до сплати податків/короткострокова заборгованість; С4 - виручка від реалізації продукції, товарів, послуг/сума активів. Вважається, що точність прогнозування банкрутства по цій моделі достатньо висока і складає 92 %, проте з часом цей показник зменшується, а якщо їс<0,862, то підприємство є потенційним банкротом.

Для прогнозування вірогідності банкрутства Терещенко А. А. запропонував універсальну дискримінанту функцію (їУ) :

де А - сдай^о^/поточні зобов'язання;

В - валюта балансу/ поточні зобов'язання;

З - чистий прибуток/валюта балансу;

Б - чистий прибуток/виручка від реалізації;

Е - виробничі запаси/виручка від реалізації;

Б - виручка від реалізації продукції, товарів, послуг/валюта балансу. Вірогідність банкрутства підприємства моделі 2У оцінюється такими значенням 2у:

o менше 0 - напів-банкрут;

o від 0 до 1 - загрожує банкрутство, якщо не здійснити санацію;

o від 1 до 2 - фінансової стійкості торкнулося, але за умови переходу на антикризове управління банкрутство не загрожує;