TextBook 3) методу доданої ринкової вартості (market value added - MVA).
Показник ринкової вартості компанії сам по собі є важливою комплексною оцінкою ефективності діяльності підприємства, що адекватно відбиває якість управління їм (якість менеджменту), його фінансове благополуччя і майбутні чекання.
Даний параметр реагує на будь-яку зміну ситуації, а саме:
o зниження рентабельності випуску,
o погіршення платоспроможності,
o збільшення інвестиційного ризику,
o втрату конкурентної переваги.
Все це викликає зменшення ринкової вартості підприємства. У багатьох закордонних і в деяких українських компаніях (великі промислові підприємства, природні монополії і фінансово-промислові групи) ринкова вартість бізнесу стала найважливішим об'єктом управління.
Для більш повного розуміння вартісного підходу до управління і забезпечення КС можна провести порівняльний аналіз підприємства, з упровадженої на ньому системою менеджменту якості TQM і, наприклад, підприємства на якому впроваджене управління його вартістю (табл. 4.1):
Таблиця 4.1. Порівняльний аналіз підприємства з упровадженою системою управління якістю і підприємства, управління яким здійснюється на основі вартості
| Критерій порівняння | Підприємство із системою управління якістю | Підприємство, управління яким здійснюється на основі його вартості | |
| Основні цілі функціонування системи | o "задоволеність замовника", o безперервне поліпшення якості | o забезпечення інвестиційної привабливості (ріст вартості бізнесу); o підвищення КС підприємства | |
| Спрямованість функціонування | o фокусування на замовника | o спрямованість на акціонерів, власників, інвесторів | |
| Підхід до прийняття рішень | o заснований на фактах і результатах | o заснований на виявленні можливостей й прогнозі | |
| Мотивація персоналу | o залучення працівників (залучення дає можливість використовувати їхньої здатності для максимальної користі підприємства); o заохочуються результати минулої діяльності | o залучення працівників (за рахунок мотивації, заснованої на вартісних принципах); o заохочуються творчість та ініціатива персоналу, спрямовані на ріст вартості підприємства в майбутньому | |
| Відносини з контрагентами | o взаємовигідні відносини з постачальниками | o взаємовигідні відносини з усіма зацікавленими сторонами (споживачі; o робітники; постачальники; інвестори; уряд; акціонери) | |
| Відношення до ризику | o ризик враховується в малому ступені; o прагнення до мінімізації ризику на підставі використання минулого досвіду | o готовність йти на ризик; o облік ризиків; o творчі функції ризику (інноваційна, аналітична, захисна, регулятивна) | |
| Облік ціни капіталу | o не враховується o враховується | ||
| Інформація | o інформація про результати діяльності; o зовнішня інформація про старі можливості | o внутрішня інформація щодо можливостей або потенціалу; o зовнішня інформація про нові можливості | |
| Принципи побудови, функціонування, управління системою | o процесний підхід (відповідальність керівництва, управління ресурсами, виробництво продукції, вимір, аналіз і поліпшення); o системний підхід до менеджменту; o безперервне поліпшення системи управління корпорацією | o процесний підхід до створення вартості; o системний підхід до управління вартістю бізнесу; o постійний моніторинг і управління вартістю | |
| Критерій ефективності | o відсутній фундаментальний критерій ефективності | o критерій ефективності - ріст вартості бізнесу | |
Практично всі ключові управлінські рішення (від зміни постачальника до повної реструктуризації виробництва і ліквідації цілих підрозділів) приймаються з метою збільшення ринкової вартості компанії. На підставі цього критерію міняються підходи до шкали оцінок і рейтингу компаній. Показники збільшення вартості компанії включаються у відомі у світі рейтингові системи.
Таким чином, відсутність системо-утворюючого критерію ефективності в концепції управління якістю є істотною перешкодою в застосуванні методик даної теорії для забезпечення КС підприємств: неможливо кількісно (бажано в грошовому вираженні) оцінити вплив на КС підприємства впровадженої на ньому системи управління якістю. Концепція управління якістю в явному виді не враховує ціну приваблюваного капіталу і зв'язані з ним ризики, а виходить, і інтереси інвесторів і кредиторів.
4.2. Ключові характеристики стану підприємства
В міру свого розвитку кожне підприємство зіштовхується з визначеними проблемами і задачами, подолання і рішення яких здійснюються за допомогою застосування різних управлінських методик і технологій.
Спробуємо проаналізувати ці задачі і виявити ключові характеристики або індикатори КС, що відбивають стан підприємства в міру його розвитку.
Перша задача, що виникає в підприємства, що функціонує в умовах ринку, це елементарне виживання або здатність оплачувати свої рахунки, тобто забезпечення платоспроможності. Задача вирішується вживанням екстрених заходів по реалізації вже зробленої продукції, проведенням ряду маркетингових заходів: аналізу ринку, асортименту, цінової політики, методів просування.
По досягненні платоспроможності виникає природна задача досягнення прибутковості діяльності. На цьому етапі маркетингові заходи необхідно доповнити мірами економічними (аналіз витрат на виробництво, аналіз собівартості і ціноутворення) і організаційно-технологічними (аналіз ефективності виробництва, технологічності тощо).
Після вирішення нагальних поточних задач виникають задачі іншого рівня. Першою ключовою характеристикою на другому рівні є "стратегічність" управління. Менеджмент компанії після рішення поточних задач повинний зосередити свою увагу на більш довгострокових цілях і задачах. Виникає задача розуміння того, який повинна бути компанія в середньо - і довгостроковому майбутньому. Для її вирішення розробляються стратегічна концепція, стратегія підприємства і, на основі SWOT-аналізу і бізнес-планів, стратегії для кожного підрозділу.
Наступною важливою задачею для менеджменту підприємства є структурування і відповідній цій проблемі характеристика - адаптивність системи управління. Під адаптивністю системи управління підприємством будемо розуміти відповідність організаційної структури, методів, принципів і механізмів управління підприємством цілям, функціям і стратегіям підприємства і його підрозділів. Система управління повинна сприяти реалізації стратегічної концепції компанії.
Іншою актуальною проблемою для підприємства стає забезпечення фінансової й управлінської прозорості. Ця ключова характеристика має на увазі наявність у підприємства фінансової структури (виділення так званих центрів фінансового обліку і відповідальності), фінансової й облікової політики, що відповідає міжнародним принципам і стандартам обліку (GAAP, IAS). Забезпечення фінансової й управлінської прозорості досягається також своєчасним і правильним використанням таких інструментів, як: фінансовий аналіз, бюджетування (фінансове планування, прогнозування і прийняття рішень на основі складання планів (бюджетів), менеджмент залучення позикових засобів, менеджмент розміщення вільних засобів, управління портфелем інвестицій, антикризове управління, лізинг, факторинг, страхування тощо.
Сторінки
В нашій електронній бібліотеці ви можете безкоштовно і без реєстрації прочитати «Антикризовий менеджмент» автора Скібіцька Л.І. на телефоні, Android, iPhone, iPads. Зараз ви знаходитесь в розділі „Тема 4. Конкурентоздатність підприємства як основа його ризикозахищеності“ на сторінці 2. Приємного читання.