РОЗДІЛ 2. КРЕДИТ ТА ФІНАНСОВЕ ПОСЕРЕДНИЦТВО В РИНКОВІЙ ЕКОНОМІЦІ

По-третє, між моментом реалізації товарів і послуг підприємцем і моментом виплати ним заробітної плати існує певний розрив, на час якого також вивільняється частина коштів в грошовій формі. Ці кошти можуть бути джерелом позикового фонду.

По-четверте, підприємцеві доводиться протягом декількох років накопичувати грошові кошти, поки вони не досягнуть розмірів, необхідних для розширення виробництва, тобто вкладення грошей в нові технології, техніку, будівництво нових цехів, а може бути і цілих підприємств.

Важливо підкреслити: утворення позикового фонду має відтворювальну природу в тій частині, де він пов'язаний з виникненням тимчасово вільних грошових коштів, що вивільняються в процесі кругообігу промислового і торгівельного капіталу.

Відтворювальна природа позикового фонду підкреслює, що виникнення тимчасово вільного фонду грошових коштів с об'єктивною необхідністю. Але такою ж необхідністю є перетворення на елементи позикового фонду коштів, перерахованих вище джерелах: доки грошовий капітал знаходиться у вигляді "марнолежачих" грошей, він не приносить потоку прибутків їх власникові, тобто втрачає характер капіталу і перетворюється на мертвий скарб.

Таким чином, склад ресурсів позикового фонду може бути представлений у вигляді наступних грошових коштів:

- грошові резерви підприємств, організацій, що вивільняються в процесі кругообігу капіталу:

- грошові резерви спеціальних фондів, а також амортизаційний фонд, використовуваний для капітальних вкладень;

- державний грошовий резерв, що складається з сум поточних грошових ресурсів бюджету;

- фонд грошових коштів, що спеціально виділяється для розвитку кредитних відносин (наприклад, довгострокове кредитування капітальних вкладень);

- грошові накопичення, що акумулюються банками.

Ресурси банківського позичкового фонду можуть структуруватися і включати:

1) гроші в обігу або готівкову емісію;

2) депозити до запитання по залишку на розрахункових і поточних рахунках, у тому числі населення і підприємств, організацій:

3) термінові депозити, тобто вклади на договірний термін;

4) кошти в розрахунках і інші ресурси.

Питома вага різних джерел може бути різною. Приблизно 40% складають депозити до запитання; 20% - кошти в розрахунках і інші ресурси; 10-11 % — готівка в обігу: приблизно 30% — термінові депозити.

Позиковий фонд утворює матеріальну основу позикового капіталу, тобто грошового капіталу, що віддасться власниками грошей в позику, приносить відсотки і обслуговує в основному кругообіг функціонуючого капіталу. Позиковий капітал - особливий вид капіталу:

1) він є "капітал-власність" в протилежність "капіталу-функції", тобто що функціонує в промисловому або торгівельному підприємстві. Позиковий капітал в руках власника не функціонує, не вкладається в підприємство; він позичається і у зв'язку з цим власність на капітал і користування ним розділяються. Відданий в позику капітал переходить в тимчасове користування до позичальника, але власність на цей капітал запишається у кредитора:

2) позиковий капітал є капітал як товар. Гроші тут окрім своєї споживчої вартості бути загальним еквівалентом набувають додаткову споживну вартість - народжувати потік нових грошей, грошовий потік. При цьому позиковий капітал виступає у вигляді своєрідного товару, який як би "продається" функціонуючим підприємцям;

3) позиковий капітал має особливу форму руху: Д-Д; він не виступає ні в продуктивній, ні в товарній формі. Він увесь час знаходиться в грошовій формі, тобто вичерпується віддачею грошового капіталу в позику і поверненням його з відсотками.