Розділ «10.2. Оптимізація фондового портфеля»

В умовах дефіцитної інфляційної економіки з падаючим обсягом виробництва цілями портфельних інвестицій є:

— збереження і збільшення капіталу;

— придбання цінних паперів, які можуть бути використані для розрахунків;

— доступ через цінні папери до певних послуг, прав, продукції;

— розширення сфери впливу.

Об'єктом портфельного інвестування є як фондові цінні папери (акції й облігації акціонерних товариств і підприємств, а також похідні від них цінні папери, державні облігації й боргові зобов'язання), так і комерційні цінні папери — векселі, депозитні сертифікати банків.

Прийнято розрізняти два види стратегії у фінансових інвестиціях:

— пасивну стратегію, метою якої є забезпечення стабільного й стійкого доходу на рівні, близькому до середньоринкового;

— агресивну стратегію, спрямовану на максимальне використання можливостей одержання доходу від ринкового коливання курсів; для успішного проведення агресивної стратегії необхідно створити серйозну аналітичну базу, що забезпечує об'єктивну оцінку поточного стану фінансового ринку й складання адекватних прогнозів його зміни.