Розділ 10. ФОРМУВАННЯ ТА УПРАВЛШНЯ ІНВЕСТИЦІЙНИМ ПОРТФЕЛЕМ ПІДПРИЄМСТВА

Інвестування


10.1. Формування інвестиційного портфеля підприємства



Цілі формування інвестиційного портфеля


В умовах розвитку фінансового ринку України, розвитку ринкових відносин у всіх сферах життя принципи формування напрямків інвестування для учасників цих процесів набувають особливої актуальності. Кожен суб'єкт господарювання формує свій портфель вкладень, який називатимемо інвестиційним портфелем підприємства. Інвестиційний портфель — це вибір різного виду та розміру інвестицій, що перебувають у розпорядженні інвестора.

Інвестиційний портфель — цілеспрямовано сформована сукупність об'єктів реального, інтелектуального та фінансового інвестування, призначена для реалізації інвестиційної політики підприємства в майбутньому періоді (у більш вузькому, але найбільш часто вживаному значенні — сукупність фондових інструментів, сформованих інвестором).

Головною метою формування інвестиційного портфеля є забезпечення реалізації основних напрямків інвестиційної діяльності підприємства шляхом підбору найбільш дохідних і безпечних об'єктів інвестування. З обліком сформульованої головної мети будується система конкретних локальних цілей формування інвестиційного портфеля, основними з яких є:

а) забезпечення високих темпів росту капіталу в майбутній довгостроковій перспективі;

б) забезпечення високого рівня доходу в поточному періоді;

в) забезпечення мінімізації інвестиційних ризиків;

г) забезпечення достатньої ліквідності інвестиційного портфеля.

Перераховані конкретні цілі формування інвестиційного портфеля значною мірою є альтернативними. Так, забезпечення високих темпів росту капіталу в довгостроковій перспективі деякою мірою досягається за рахунок зниження рівня поточної прибутковості інвестиційного портфеля (і навпаки). Темпи росту капіталу й рівень поточної прибутковості інвестиційного портфеля перебувають у прямій залежності від рівня інвестиційних ризиків. Забезпечення достатньої ліквідності може перешкоджати включенню в портфель інвестиційних проектів, що забезпечують високий приріст капіталу в довгостроковому періоді. З огляду на альтернативність цілей формування інвестиційного портфеля кожен інвестор сам визначає їхні пріоритети.


Типи інвестиційних портфелів



Завдання формування інвестиційного портфеля


Описані підходи до формування інвестиційного портфеля підприємства вимагають професійних знань ринку та аналітичних даних його змін. Оскільки ринкові відносини в нашій країні тільки починають розвиватись, існує необхідність у розробці такого підходу до формування портфеля, який би враховував індивідуальний досвід інвестора та сприяв ефективності інвестиційних рішень.

Головною метою формування інвестиційного портфеля підприємства є забезпечення реалізації стратегії інвестування через вибір найефективніших напрямків інвестування на основі практичного досвіду інвестора.

Основними завданнями формування портфеля є такі:

— забезпечення високого рівня дохідності у задані періоди часу;

— уникнення високих ризиків інвестування;

— досягнення запланованого рівня ліквідності активів.

При формуванні інвестиційного портфеля слід враховувати різну інвестиційну привабливість активів. Так, основні цінні папери акції та облігації мають різну інвестиційну привабливість. Переваги облігацій перед акціями такі:

Сторінки


В нашій електронній бібліотеці ви можете безкоштовно і без реєстрації прочитати «Інвестування» автора І.П.Мойсієнко на телефоні, Android, iPhone, iPads. Зараз ви знаходитесь в розділі „Розділ 10. ФОРМУВАННЯ ТА УПРАВЛШНЯ ІНВЕСТИЦІЙНИМ ПОРТФЕЛЕМ ПІДПРИЄМСТВА“ на сторінці 1. Приємного читання.

Зміст

  • ВСТУП

  • Розділ 1. МЕТОДОЛОГІЧНІ ОСНОВИ ІНВЕСТУВАННЯ

  • 1.2. Основи та проблеми функціонування інвестиційного ринку

  • 1.3. Учасники інвестиційного процесу: суб'єкти та об'єкти інвестування

  • 1.4. Сутність і завдання інвестиційного менеджменту

  • Розділ 2. КЛАСИФІКАЦІЯ ТА ВИДИ ІНВЕСТИЦІЙ

  • 2.2. Види фондових інструментів

  • 2.3. Цінні папери акціонерного товариства

  • 2.4. Особливості реального інвестування

  • 2.5. Інтелектуальні інвестиції

  • Розділ 3. ОСОБЛИВОСТІ ТА НАПРЯМИ ІНОЗЕМНОГО ІНВЕСТУВАННaЯ

  • 3.2. Майнові права іноземних інвесторів в Україні

  • 3.3. Спільні підприємства як форма іноземного інвестування

  • Розділ 4. ОСНОВИ ІННОВАЦІЙНОГО ІНВЕСТУВАННЯ

  • 4.2. Загальна характеристика інноваційних процесів

  • 4.3. Організаційно-правові форми впровадження інновацій

  • Розділ 5. СТРУКТУРА КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА: ОЦІНКА ТА ОПТИМІЗАЦІЯ

  • 5.2. Вартість капіталу і принципи його оцінки

  • 5.3. Оптимізація структури капіталу

  • 5.4. Основні методи аналізу використання капіталу підприємства (на прикладі ВАТ)

  • Розділ 6.ПОЗИКОВІ ДЖЕРЕЛА ФІНАНСУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙ

  • 6.2. Використання банківського кредиту

  • 6.3. Фінансовий лізинг як джерело фінансування інвестицій

  • 6.4. Формування позикових коштів за рахунок випуску облігацій

  • 6.5. Сучасні міжнародні кредитні відносини

  • Розділ 7. ФОРМУВАННЯ ТА УПРАВЛІННЯ ВЛАСНИМИ РЕСУРСАМИ ПІДПРИЄМСТВА

  • 7.2. Управління власними ресурсами підприємства

  • Розділ 8. ОЦІНКА ЕФЕКТИВНОСТІ ІНВЕСТИЦІЙ

  • 8.2. Вартість та дохідність акцій

  • 8.3. Визначення дохідності облігацій

  • Розділ 9. ХАРАКТЕРИСТИКА ТА ОЦІНКА ІНВЕСТИЦІЙНИХ РИЗИКІВ

  • 9.2. Методи фінансового ризику

  • 9.3. Управління фінансовими ризиками

  • Розділ 10. ФОРМУВАННЯ ТА УПРАВЛШНЯ ІНВЕСТИЦІЙНИМ ПОРТФЕЛЕМ ПІДПРИЄМСТВА
  • 10.2. Оптимізація фондового портфеля

  • 10.3. Моделювання дохідності та ризику портфеля

  • 10.4. Проблеми формування фондового портфеля

  • Розділ 11. ФОРМУВАННЯ ТА ПРИЙНЯТТЯ ІНВЕСТИЦІЙНИХ РІШЕНЬ

  • 11.2. Процес прийняття управлінських рішень

  • 11.3. Методи обґрунтування управлінських рішень

  • 11.4. Фундаментальний аналіз інвестиційної ситуації

  • 11.5. Моніторинг фінансово-господарської діяльності підприємства

  • Розділ 12. ІНВЕСТИЦІЙНА ПРИВАБЛИВІСТЬ ОБ'ЄКТА ІНВЕСТУВАННЯ

  • 12.2. Експрес-аналіз фінансового стану підприємства

  • 12.3. Методика рейтингової оцінки емітента

  • 12.4. Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств

  • Список літератури