Розділ «ТЕМА 8. Урахування ризику і невизначеності інвестиційних проектів»

8.1. Сутність, значення та класифікація інвестиційних ризиків.

8.2. Система методів врахування ризиків та невизначеності в інвестиційному аналізі.

8.3. Укрупнена оцінка стійкості проекту в умовах ризику.

8.4. Статистичний (ймовірнісний) метод оцінки ризикованості інвестиційних проектів.

8.5. Аналіз чутливості.

8.6. Метод точки беззбитковості.

8.7. Метод сценаріїв розвитку.

8.8. Метод "дерева рішень".

8.9. Метод Монте-Карло.

8.1. Сутність, значення та класифікація інвестиційних ризиків

8.2. Система методів врахування ризиків та невизначеності в інвестиційному аналізі

В цілях оцінки стійкості і ефективності проекту в умовах невизначеності рекомендується використовувати наступні методи (в послідовності точності оцінок):

- укрупненої оцінки стійкості;

- розрахунку рівнів беззбиткової;

- варіації параметрів;

- оцінки очікуваного ефекту проекту з урахуванням кількісних характеристик невизначеності.

Всі методи, окрім першого, передбачають розробку сценаріїв реалізації проекту в найбільш вірогідних або найбільш небезпечних для яких-небудь учасників умовах і оцінку фінансових наслідків здійснення таких сценаріїв. Це дає можливість при необхідності передбачити в проекті заходи по запобіганню або перерозподілу виникаючих втрат.

В даний час на практиці використовується широкий спектр прийомів та підходів, що дають змогу аналізувати ризики інвестиційного проекту.

Приблизною мірою ризику є термін окупності проекту. Разом з тим орієнтація при оцінці невизначеності проектів тільки на термін окупності часто призводить до відбору короткострокових проектів з високими доходами, ігноруючи при цьому більш рентабельні, але довгострокові проекти.