Розділ «МОДУЛЬ I. Основи методології інвестиційного аналізу»

ТЕМА 1. Методологічні засади інвестиційного аналізу

1.1. Сутність інвестиційного аналізу як складової процесу управління інвестиціями.

1.2. Поняття та класифікація інвестиційних проектів.

1.3. Життєвий цикл інвестиційного проекту.

1.4. Ефективність інвестицій та принципи її оцінки.

1.5. Вартість грошей в часі.

1.6. Методологічні питання вибору норми дисконту.

1.7. Аналіз інвестицій в умовах інфляції.

1.1. Сутність інвестиційного аналізу як складової процесу управління інвестиціями

1.2. Поняття та класифікація інвестиційних проектів

Проект є організаційною формою реалізації процесу інвестування та одним з базових елементів інвестиційного аналізу.

Узагальнення визначень поняття "проект", поданих в таблиці А.1 додатку А, дозволяє виділити два підходи до визначення сутності інвестиційного проекту як економічної категорії, кожен з яких відображає лише окремий аспект даного комплексного та багатофункціонального поняття:

1) вузький, за яким інвестиційний проект розглядаються виключно як комплект документів, що містять формулювання мети майбутньої діяльності і загального визначення комплексу дій, спрямованих на її досягнення, що складається з двох крупних пакетів документів:

- обґрунтування економічної доцільності, обсягу і термінів здійснення капітальних вкладень, включаючи необхідну проектнокошторисну документацію, розроблену відповідно до нормативних вимог;

- бізнес-план як опис практичних дій із здійснення інвестицій.

У такому розумінні проект є документованим інвестиційним планом з максимально повним описом і обґрунтуванням всіх особливостей майбутнього інвестування;

2) у ширшому сенсі - це комплекс взаємопов'язаних заходів, розроблених для досягнення певних цілей протягом заданого часу при встановлених ресурсних обмеженнях, тобто комплекс конкретних дій інвестора щодо реалізації своїх інвестиційних намірів.

Таким чином, проект - це обґрунтування доцільності певної ідеї для подальшої координації дій, а інвестиційний проект - це системно обмежений та закінчений комплекс документів, який містить систему взаємопов'язаних у часі й просторі та узгоджених з ресурсами заходів і дій, спрямованих на отримання прибутку або досягнення соціального ефекту.

Інвестиційний проект як пакет інвестицій і пов'язаних з ними видів діяльності характеризується: