На третій стадії аналізу більш глибоко вивчається структура капіталу фірми. Зокрема, може бути встановлене співвідношення між величиною капіталу, що належить акціонерам, і загальною сумою активів компанії.
Нарешті, на заключному, четвертому етапі аналізу виробляється оцінка потенціалу акцій. Для цієї мети встановлюється система показників, що відображають якість цінного папера, суму дивідендів на одну звичайну акцію; співвідношення між ціною акції та її прибутковістю; співвідношення між бухгалтерською і ринковою ціною акції; співвідношення між дивідендами та дохідністю акцій. У ході аналізу порівнюються значення цих показників з даними за іншими підприємствами, а також з їхніми величинами, що склалися у попередні роки. При оцінці результатів використовують матеріали попередніх стадій аналізу, що дозволяють пояснити сформовану ситуацію.
При аналізі боргових інструментів, ціни на які визначаються не тільки станом справ у емітентів, але і станом позичкового ринку, багато хто з аналітиків використовує розробки рейтингових фірм. У США найбільш використовуваними є рейтинги компаній Standart & Poor's і Moody's. Вони дають оцінки великому числу облігацій та інших кредитних фондових цінностей. У Росії використовується рейтинг АК&М, який включає три показники: "Індекс акцій банків", "Індекс промислових підприємств" та "Зведений індекс".
В Україні використовують фондові індекси КАС — 20 (S) та КАС — 20 (W), які розраховує і представляє інвестиційна компанія. За базу індексів прийняті акції 20 компаній України (металургійний комплекс, хімічна промисловість, нафтогазовий комплекс, енергетика, машинобудування тощо).
Ринковий аналіз при формуванні фондового портфеля
Детальний аналіз фінансового стану
11.5. Моніторинг фінансово-господарської діяльності підприємства
Сторінки
В нашій електронній бібліотеці ви можете безкоштовно і без реєстрації прочитати «Інвестування» автора І.П.Мойсієнко на телефоні, Android, iPhone, iPads. Зараз ви знаходитесь в розділі „11.4. Фундаментальний аналіз інвестиційної ситуації“ на сторінці 2. Приємного читання.