Розділ «ВСТУП»

Визначення потреби в інвестиціях — багатокритеріальне та багатоваріантне завдання, яке залежить від фінансового стану та цілей інвестора, об'єкта інвестування та стану інвестиційного середовища.

Якщо розглядається інвестування нового виробництва, то необхідний об'єм фінансування включає всі етапи життєвого циклу інвестиційної ідеї.

Потреба у фінансуванні поточних потреб інвестора встановлюється при проектуванні балансу діючого підприємства на майбутнє. Одним із методів визначення додаткової потреби у фінансуванні є проектування балансу підприємства з урахуванням очікуваного об'єму продажів (метод відсотка до продажу).

Після визначення загальної потреби в інвестиціях постає завдання структуризації капіталу, тобто обґрунтованого вибору джерел фінансування та найбільш вигідного співвідношення власних, залучених та позичених коштів. Описуються показники, з допомогою яких визначається співвідношення власного, позиченого та залученого капіталу.

Узагальнений матеріал про принципи формування інвестиційного портфеля, який в фінансовій літературі розглядається як фондовий портфель. Одним із найбільш поширених підходів до формування портфеля цінних паперів у розвинутих країнах є принцип рівноваги фондового ринку, коли портфель відповідає структурі ринку і формується з цінних паперів найбільш вагомих учасників фондового ринку з періодичним їх коректуванням. Обґрунтовується вибір окремих видів цінних паперів як об'єктів інвестування, залежно від стану фондового ринку та стратегій інвестора.

Після розгляду загальних принципів вибору об'єктів інвестування розглядаються:

— напрямки інвестиційних стратегій формування портфеля;

— диверсифікація активів;

— оптимізація термінів інвестування;

— моделі диверсифікації фондових інвестицій (часова та просторова).

Урахування всіх цих факторів дозволяє інвестору сформувати збалансований, з точки зору дохідності та ризику, портфель.

Більшість існуючих підходів до оцінки результатів будь-якого виду діяльності умовно можна розділити на такі групи:

— традиційні методи оцінки ефективності на основі визначення співвідношення між надходженнями та витратами;

— облікові підходи до розрахунків результатів діяльності, що здійснюються на основі бухгалтерської звітності;

— дисконтні методи, що обґрунтовують теорію часової вартості грошей.

Отже, у посібнику послідовно викладені методологічні основи інвестування, види та основні характеристики інвестицій, планування інвестицій та джерела фінансування інвестицій.