Розділ «Модуль 4. Операції банків з цінними паперами, позабалансові та операції щодо забезпечення фінансової стійкості банку»

знерухомлення - заміна емітованих цінних паперів єдиним глобальним сертифікатом, що зберігається у депозитарії, з відкриттям кожному із власників цього сертифіката окремих депо-рахунків;

повна дематеріалізація цінних паперів - емісія цінних паперів у вигляді електронних записів за допомогою комп'ютерної системи.

Розглядаючи позабалансові операції банків з цінними паперами, студенти повинні розкрити їх взаємозв'язок з основними напрямами професійної діяльності банків на ринку цінних паперів, якою вони можуть займатись відповідно до української законодавчо-нормативної бази за наявності відповідної ліцензії Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку.

Зокрема, до основних видів професійної банківської діяльності на фондовому ринку відносять:

1)торгівлю цінними паперами (брокерська і дилерська діяльність) - здійснюється на підставі договорів доручення або договорів комісії за рахунок коштів своїх клієнтів (брокерська діяльність), а також від свого імені та за свій рахунок з метою перепродажу придбаних цінних паперів третім особам (дилерська діяльність). Діяльність з торгівлі цінними паперами включає також діяльність з управління цінними паперами, що на правах власності належать іншій особі і передані банку у володіння та андеррайтинг (діяльність з випуску цінних паперів за дорученням, від імені і за рахунок емітента);

2) діяльність з управління активами інституційних інвесторів, яка пов'язана з управлінням банком активами створеного ним корпоративного пенсійного фонду;

3) депозитарна діяльність - це діяльність пов'язана з наданням послуг щодо зберігання цінних паперів або обліку прав власності на них; а також прийом цінних паперів, їх переміщення, інкасування транспортування, інвентаризацію, видачу та деякі інші операції, пов'язані з обслуговуванням угод з цінними паперами. Як уже зазначалося, депозитарна діяльність включає такі різновиди такої діяльності:

- депозитарну діяльність депозитарію цінних паперів - це діяльність щодо зберігання цінних паперів у депозитарії комерційного банку, яка здійснюється на основі поділу їх на класи залежно від якісного стану. Основним завданням депозитарію поряд зі знерухомленням і дематеріалізацією цінних паперів є організація їх обліку на основі ведення рахунків депо та забезпечення їх переказу за рахунками депо згідно з укладеними угодами. Виходячи з життєвого циклу кожного випуску цінних паперів, операції переказу, здійснювані депозитарієм, поділяють на три класи: перекази у процесі емісії випуску; перекази на стадії вторинного обігу ЦП; перекази у процесі погашення (вилучення з обігу) ЦП. У цілому, депозитарії комерційних банків дають змогу значно прискорити завершення угод із залученням цінних паперів і сприяє розвитку фондового ринку в цілому;

- депозитарну діяльність зберігача цінних паперів (пов'язана з наданням костодіальних послуг ) - за якими банк виступає як зберігач цінних паперів, тобто прямий учасник Національної депозитарної системи. Виконання такої діяльності передбачає укладення договору про відкриття рахунку в цінних паперах між власником цінних паперів та обраним ним зберігачем, а також депозитарного договору, який укладається між зберігачем і депозитарієм, за яким депозитарій веде для зберігача рахунки у цінних паперах, на яких відображаються операції з цінними паперами, переданими зберігачем.

Слід враховувати, що для обслуговування обігу цінних паперів в Україні згідно законодавства створено дворівневу депозитарну систему, яка складається з двох рівнів:

■ нижній рівень - це банки-реєстратори власників іменних цінних паперів та зберігачі, які ведуть рахунки власників цінних паперів. При цьому зберігачі для здійснення депозитарної діяльності не тільки виконують функції зі зберігання цінних паперів, але й з обслуговування обігу цінних паперів на рахунках у цінних паперах та операцій емітентів щодо випущених ними цінних паперів;

■ верхній рівень - представлений трьома складовими: це Національний депозитарій України, який створено у 1999р. для забезпечення функціонування єдиної системи депозитарного обліку як відкрите акціонерне товариство зі специфічними функціями, Міжрегіональний фондовий союз, створений учасниками фондового ринку, що веде розрахунки з зберігачів та здійснює кліринг і розрахунки за угодами з цінними паперами, а також депозитарій НБУ, який здійснює депозитарне обслуговування обігу державних цінних паперів. Сферою діяльності Національної депозитарної системи є:

o стандартизація обліку цінних паперів згідно з міжнародними стандартами;

o уніфікація документообігу щодо операцій з цінними паперами і нумерація цінних паперів, випущених в Україні, згідно з міжнародними стандартами;

o відповідальне зберігання всіх видів цінних паперів як у документарній, так і в бездокументарній формах тощо.

Порядок здійснення грошових розрахунків за операціями з цінними паперами у Національному депозитарії встановлюється Національним банком України за погодженням з Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку.

У перспективі, враховуючи рекомендації Базельського комітету з банківського нагляду та світову практику передбачається створення єдиного Центрального депозитарію цінних паперів;

- діяльність з ведення реєстру власників іменних цінних паперів здійснюється емітентами та реєстраторами. Ведення реєстрів власників іменних цінних паперів передбачає облік та зберігання протягом певного строку інформації про власників іменних цінних паперів та про операції, внаслідок яких виникає необхідність внесення змін до реєстру власників іменних цінних паперів. Підставою для внесення таких змін до реєстру власників іменних цінних паперів є документи, згідно з якими переходить право власності на відповідні іменні цінні папери;

- розрахунково-клірингову діяльність - здійснюється виключно депозитаріями, які забезпечують надходження цінних паперів на рахунки зберігачів у депозитарії з одночасною виплатою грошових коштів на рахунках зберігачів. Для здійснення клірингу та розрахунків за угодами щодо цінних паперів депозитарій має одержати відповідний дозвіл. Взаєморозрахунки за угодами щодо цінних паперів здійснюються на підставі розрахункових документів, наданих сторонами відповідно до договорів, що передбачають перехід права власності на цінні папери, або інформації, наданої фондовими біржами та організаційно оформленим позабіржовим ринком. Кліринговий депозитарій для здійснення грошових розрахунків за угодами щодо цінних паперів зобов'язаний користуватися послугами, що надають розрахункові банки на підставі відповідного договору, типова форма якого затверджується Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку і Національним банком України.

4. Організація торгівлі на ринку цінних паперів - це надання послуг щодо укладення угод з цінними паперами на біржовому та організаційно оформленому позабіржовому ринку цінних паперів.