TextBook • у розрізі фінансових інструментів — при цьому борг класифікується на такі компоненти:
1. боргові цінні папери;
2. торгові кредити;
3. кредити;
4. валюта і депозити;
5. інші боргові зобов'язання та зобов'язання за кредитами підприємств прямого інвестування (міжфірмовий борг).
- показники структурних зрушень зовнішнього боргу;
- відносні характеристики зовнішнього боргу; це низка показників, які у статистичній практиці використовуються для оцінювання боргової безпеки країни.
Таблиця 4.4. Складові елементи валового зовнішнього боргу
| Елементи | Класифікація у розрізі початкових термінів погашення | Класифікація у розрізі фінансових інструментів |
| Борг секторів економіки | ||
| державне управління | довгостроковий | боргові цінні папери; кредити; інші боргові зобов'язання |
| органи грошово-кредитного регулювання | короткостроковий | кредити |
| довгостроковий | боргові цінні папери; кредити | |
| банки | короткостроковий | інструменти грошового ринку; кредити; валюта і депозити |
| довгостроковий | боргові цінні папери; кредити; валюта і депозити | |
| Елементи | Класифікація у розрізі початкових термінів погашення | Класифікація у розрізі фінансових інструментів |
| інші сектори | короткостроковий | боргові цінні папери; кредити; інші боргові зобов'язання |
| довгостроковий | боргові цінні папери; кредити; торгові кредити | |
| Зобов'язання за кредитами підприємств прямого інвестування* (міжфірмовий борг) | не розподіляється ні між секторами економіки, ні за початковим терміном погашення | |
Некорпоративні підприємства, які не мають такої самостійності як квазікорпорації, розглядаються як складова частина відповідних інституційних одиниць, до яких вони належать.
Некорпоративні підприємства, крім квазікорпорацій, поділяються на дві групи:
1) некорпоративні підприємства, власниками яких є органи державного управління (наприклад, друкарні державних установ масової інформації);
2) некорпоративні підприємства, власниками яких є домашні господарства, а саме: підприємницька діяльність громадян без статусу юридичної особи (як зареєстрованих, так і незареєстрованих як індивідуальні підприємці); селянські (фермерські) господарства без статусу юридичної особи; особисті допоміжні господарства.
Статистичні методи використовуються у практиці оцінювання боргової безпеки країни, яка зазвичай розглядається як складова фінансової безпеки. Боргова безпека — це такий рівень внутрішньої та зовнішньої заборгованості з урахуванням вартості її обслуговування й ефективності використання внутрішніх і зовнішніх запозичень та оптимального співвідношення між ними, який є достатнім для вирішення нагальних соціально-економічних потреб, що не загрожує втратою суверенітету і руйнуванням вітчизняної фінансової системи59. Найпоширенішими підходами щодо оцінювання боргової безпеки країни є підходи Світового банку (табл. 4.5) та МВФ(табл. 4.6).
Таблиця 4.5. Показники боргової безпеки, розроблені фахівцями МВФ
| пор. | Показник | Розрахунок та використання |
| Показники платоспроможності | ||
| 1 | Покриття процентних платежів | Відношення процентних платежів до експорту — показує рівень навантаження обслуговування зовнішнього боргу |
| 2 | Зовнішній борг до експорту | Використовується як трендовий показник, який прямо пов'язаний із платоспроможністю країни |
| 3 | Зовнішній борг до ВВП | Показник відношення боргу до ресурсної бази його покриття, який відображає потенційну можливість збільшення обсягу експорту з метою підвищення платоспроможності) |
| 4 | Поточна вартість боргу до експорту | Ключовий показник стійкості, часто використовується для бідних країн з великим боргом (НІРС) для порівняння боргового навантаження з можливостями здійснювати платежі |
| 5 | Поточна вартість боргу до доходів бюджету | Ключовий індикатор (показник) стійкості, використовується для бідних країн з великим боргом (НІРС) для порівняння боргового навантаження з ресурсами державних фінансів |
| 6 | Обслуговування боргу до експорту | Загальний показник платоспроможності та ліквідності |
| Показники ліквідності | ||
| 7 | Міжнародні резерви до короткострокового боргу (показник А. Грінспена) | Найбільш важливий показник адекватності резервів в країнах зі значним, але нестабільним доступом до ринку капіталу. Може використовуватись для прогнозування можливих криз ліквідності. |
| 8 | Відношення короткострокового боргу до загальної величини боргу | Відображає відносну залежність від короткострокового фінансування. Разом із показниками погашення дозволяє прогнозувати майбутні ризики непогашення |
| Показники заборгованості державного сектору | ||
| 9 | Обслуговування боргу державного сектору до експорту | Показник готовності до сплати та ризику неплатежу |
| 10 | Державний борг до ВВП або податкових доходів | Показник платоспроможності державного сектору. Може розраховуватись як для державного, так і зовнішнього боргу |
| 11 | Середній строк погашення неконцесійного боргу (борг перед міжнародними фінансовими організаціями) | Відображає середній термін зобов'язань держави перед міжнародними фінансовими організаціями |
| 12 | Частка боргу, номінованого в іноземній валюті, у загальній величині боргу | Показник впливу зміни обмінного курсу національної валюти на борг |
Таблиця 4.6. Система показників боргової безпеки, розроблена Світовим банком
Розділ III. Грошово-кредитна статистика
Сторінки
В нашій електронній бібліотеці ви можете безкоштовно і без реєстрації прочитати «Фінансова статистика» автора Кремень В.М. на телефоні, Android, iPhone, iPads. Зараз ви знаходитесь в розділі „ТЕМА 4. "Статистика бюджету і державного боргу"“ на сторінці 13. Приємного читання.