Розділ «ТЕМА 3. ФІНАНСОВІ ІНВЕСТИЦІЇ»

• права на управління акціонерним товариством;

• немайнових прав, передбачених законодавством. Зокрема, права акціонера одержувати інформацію щодо діяльності акціонерного товариства або переважне право на придбання додатково випущених акцій.

Крім того, інвестори можуть отримувати прибуток шляхом перепродажу акцій при збільшенні їх курсової вартості.

3.1.3. Характеристика облігацій

Облігація — цінний папір, що посвідчує внесення його власником грошей, визначає відносини позики між власником облігації та емітентом, підтверджує зобов'язання емітента повернути власникові облігації її номінальну вартість у передбачений умовами розміщення облігацій строк та виплатити доход за облігацією, якщо інше не передбачено умовами розміщення.

Повернення грошей по облігації здійснюється у визначений момент часу, який називається датою погашення облігації.

Облігації розміщуються у документарній або бездокументарній формі, можуть бути іменними або на пред'явника. Облігації мають номінальну вартість, виражену в національній або іноземній валюті (для державних облігацій), але не менше, ніж одна копійка.

Залежно від виплати доходу розрізняють:

1) відсоткові (купонні) облігації;

2) цільові облігації;

3) дисконтні облігації;

4) конвертовані облігації.

Відсоткові облігації — облігації, за якими передбачається виплата відсоткових доходів. Тобто відсоткові облігації передбачають виплату доходу у вигляді відсотку, що встановлюється до номінальної вартості. Процент виплачується у вигляді купонів або фіксованих платежів з визначеною умовами емісії періодичністю.

До сертифіката відсоткової облігації на пред'явника додається купон (купонний лист). У купоні (купонному листі) зазначаються серія та номер сертифіката облігації, за якою виплачуються відсотки, найменування і місцезнаходження емітента, строки виплати відсотків. На кожному купоні (купонному листі) зазначається його порядковий номер.

Цільові облігації — облігації, виконання зобов'язань за якими дозволяється товарами та/або послугами відповідно до вимог, встановлених умовами розміщення таких облігацій. Звичайно такі товари або послуги коштують дорожче порівняно із сумою грошей, інвестованих в облігацію. Трапляються випадки, коли суть полягає не в ціні, а у можливості придбати дефіцитний товар або послугу.

Дисконтні облігації — облігації, що розміщуються за ціною, нижчою ніж їх номінальна вартість. Різниця між ціною придбання та номінальною вартістю облігації виплачується власнику облігації під час її погашення і становить доход (дисконт) за облігацією. Таким чином за дисконтними облігаціями дохід формується у вигляді різниці між номінальною вартістю і ціною купівлі, тобто у випадку дисконтних облігацій емітентом виплачується тільки основна сума боргу, а відсоток приймає форму знижки до номінальної вартості при первинному розміщені.

Конвертовані облігації передбачають не виплату доходу, а обмін їх на інші цінні папери. При цьому номінальна вартість придбаних облігацій збільшується, тобто доход утворюється за рахунок різниці між номінальною вартістю нових і попередніх облігацій.

Умови розміщення конвертованих облігацій, що розміщуються акціонерним товариством, можуть передбачати можливість їх конвертації в акції акціонерного товариства.

Щодо емітентів облігації поділяються на такі види:

• облігації підприємств (корпоративні облігації);