Розділ 13. Угоди типу "SWAP"

При стандартних свопах, якщо банк здійснює першу угоду на споті, а зворотну їй на умовах тижневого форварда, такий своп називається спот вік (spot - week swap або s / w swap). Оскільки стандартна угода своп містить 2 угоди: перша - на споті, а друга - аутрайт, які укладаються одночасно з одним банком контрагентом, то в своїх курсах вони мають загальний курс спот.

Один курс використовується в першій конверсійної операції з датою валютування спот, другий - для отримання курсу аутрайт для зворотної конверсії. Таким чином, різниця в курсах для цих двох угод укладається тільки у форвардних пунктах на конкретний період. Ці форвардні пункти й будуть котируванням своп для даного періоду (звідси їх друга назва: своп-пункти - swap points, swap rates). При котируванні свопу достатньо прокотирувати тільки форвардні (своп) пункти для відповідного періоду у вигляді двостороннього котирування:

USD / ZAR 6 month swap = 1,2513.

Дане котирування означає, що по стороні Bid котирує банк купує базову валюту на умовах форвард (на дату закінчення свопа); по стороні Offer котирує банк продає базову валюту на дату закінчення свопа.

Таким чином, по стороні bid котирує банк здійснює валютний своп типу sell and buy (sell spot, buy forward). Його контрагент в цьому випадку робить своп buy and sell.

На стороні offer котирує банк проводить валютний своп типу buy and sell (buy spot, sell forward), його контрагент - своп sell and buy.

Отже, використовуються ті ж боку - bid для покупки базової валюти, offer для продажу базової валюти, що й для поточних угод спот, тільки на дату закінчення свопа.

Найбільш поширені дати і їх позначення наведено в таблиці 13.1

Таблиця 13.1. Найбільш поширені дати і їх позначення

По валютному свопу генерується один тікет угоди, в якому відображається наступна інформація:

- дата угоди;

- тип угоди: своп;

- суми;

- контрагент;

- спрямування угоди: купую + продаю, продаю + купую;

- найменування валют;

- обмінні курси / форвардні пункти;

- дати валютування;

- платіжні інструкції;

- через кого здійснена угода (у випадку роботи через брокера).