Розділ 13. Угоди типу "SWAP"

- 2006 ISDA Definitions and Supplements;

- інші.

Ці документи не є обов'язковими, проте широко використовуються учасниками ринку.

13.2. Поняття валютних свопів та їх класифікація

Валютний своп - це обмін потоками двох валют за певний період у майбутньому між сторонами угоди.

Серед головних цілей використання валютних свопів слід виділити такі:

- забезпечення фінансування довгострокових зобов'язань в іноземній валюті;

- хеджування довгострокового валютного ризику;

- заміна валюти, в якій надходять прибутки, на іншу;

- забезпечення конвертації інвестованого капіталу в іншу валюту. Валютні свопи класифікують за кількома ознаками:

1. За термінами укладення:

- простий своп (стандартний) - перша конверсійна угода укладається на умовах спот, а зустрічна операція - на умовах форвард (наприклад, свопи типу спот/тиждень, спот/місяць і т.д.);

- своп форвард/форвард - перша конверсійна угода укладається на умовах форвард, а зустрічна операція - теж на умовах форвард, але на більш тривалий термін;

- своп із датами валютування до слота - перша конверсійна угода укладається з датою валютування до спота, а зустрічна операція - на умовах спот (свопи типу торн/некст (torn/next), тод/некст (tod/next) і тод/спот (tod/spot)).

2. Залежно від послідовності виконаних операцій "спот" і "форвард" угоди своп поділяються на:

- репорт - це продаж валюти на умовах "спот" і одночасна купівля на умовах "форвард";

- депорт - купівля валюти на умовах "спот" і продаж на умовах "форвард".

3. За типом укладання:

- своп типу buy/sell (b/s) - якщо в першій конверсійній операції валюта купується, а в зустрічній операції - продається;

- своп типу sell/buy (s/b) - якщо в першій конверсійній операції валюта продається, а в зустрічній операції - купується.