Розділ «Модуль 4. Операції банків з цінними паперами, позабалансові та операції щодо забезпечення фінансової стійкості банку»

У емітенти - структури, які здійснюють випуск (емісію) цінних паперів;

- учасники ринку цінних паперів - суб'єкти фондового ринку, що забезпечують його функціонування (продавці (емітенти), покупці (інвестори), професійні учасники (брокери і дилери)), система державного регулювання;

- фондова біржа - організована система купівлі-продажу цінних паперів, інфраструктура якої включає: реєстраторів, зберігачів та депозитарій;

- позабіржові організації - складається з організованого позабіржового ринку та неорганізованого (телефонного).

Банки здійснюють діяльність практично в усіх перерахованих секторах ринку цінних паперів. Розуміння цього показує розгляд груп операцій банків з цінними паперами.

Групи операцій банку з цінними паперами:

1) емісійні (пасивні основні операції). Емісійна діяльність банку полягає у випуску власних цінних паперів: акцій, облігації; ощадних та депозитних сертифікатів тощо;

2) інвестиційні операції - активні операції з вкладення власних та залучених фінансових ресурсів у фондові активи шляхом придбання відповідних цінних паперів на фондовому ринку від свого імені та формування портфелів цінних паперів;

3) посередницькі (комісійні, клієнтські - позабалансові додаткові операції банку). Здійснюються банками від імені, за рахунок та на користь клієнтів з метою отримання комісійних доходів (андерайтинг, трастові, консалтингові операції, брокерська, депозитарна діяльність тощо).

Здійснення вказаних груп банківських операцій з цінними паперами дозволяє забезпечити досягнення наступних цілей:

У розширення та стабілізація доходної бази незалежно від фаз ділового циклу, оскільки при скороченні доходів за позиками доходи за цінними паперами можуть зростати;

- забезпечення гнучкості банківського портфелю активів, оскільки інвестиційні цінні папери на відміну від більшості кредитів можуть бути швидко придбані чи продані ;

- підтримка ліквідності комерційного банку, оскільки цінні папери можуть бути продані для отримання необхідних грошових коштів або використані як застава ;

- забезпечення диверсифікації банківських операцій з метою мінімізації банківських ризиків і стабілізації доходів.

Розгляд теми передбачає вивчення окремих груп банківських операцій з цінними паперами більш докладно.

1. Особливе місце в темі посідають емісійні операції банків (пасивні основні операції), сутність яких полягає у випуску власних цінних паперів серед яких студенти повинні розглянути:

- операції з випуску пайових цінних паперів (акцій або інструментів власності), які здійснюються банками-акціонерними товариствами з метою залучення коштів для формування і поповнення статутного капіталу, тобто формування власного капіталу ;

- операції з випуску боргових зобов'язань (облігацій, ощадних та депозитних сертифікатів, комерційних цінних паперів, тобто інструментів позики) з метою тимчасового залучення ресурсів для проведення активних операцій, тобто формування зобов'язань банку;

операції з випуску похідних цінних паперів (фінансових опціонів, ф'ючерсів, варрантів та інших) з метою страхування ринкового ризику та отримання додаткових доходів.

Здійснення емісійних операцій банками передбачає формування ними ефективної емісійної політики за наступними напрямами: - визначення цілей емісійної діяльності;