Розділ «2.3. Застосування інформаційних систем в міжнародній інвестиційній діяльності»

На основі даних тижневої динаміки зміни котирувань акцій аналогічним способом наприкінці тижня складається звіт аналізу і прогнозування цін на середньостроковий період. Звіт подається в середині робочого дня начальникові відділу, який коригує його і передає брокерам фондового відділу. Звіт про зміну котирувань на довгостроковий період на вторинному ринку акцій складається наприкінці кожного місяця із застосуванням методу фундаментального аналізу. Складання цього звіту автоматизоване частково. Пошук інформації про поточний стан емітента здійснюється в інформаційній системі "Lotus-Гнформ" і в засобах масової інформації, а обробка даних методом фундаментального аналізу — вручну. Складання цього звіту виконують два фахівці протягом 3-4 днів.

Третім підзавданням є "Аналіз і прогноз ринку облігацій внутрішньої державної позики" (як первинного, так і вторинного). Сутність підзавдання полягає в аналізі стану ринку облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП) на поточний, середньостроковий і довгостроковий періоди. Для аналізу первинного ринку ОВДП застосовуються методи фундаментального і кореляційно-регресійного аналізу, а для аналізу вторинного ринку ОВДП — методи фундаментального, нейросітьового і технічного аналізу. На основі середньострокового і довгострокового прогнозів ринку, обраної стратегії, а також даних про поточну прибутковість ОВДП визначаються більш дохідні транші, виходячи з яких обирається структура портфеля ОВДП із застосуванням методів дюрації та хеджирування. Основою цього підзавдання є аналіз первинного ринку ОВДП, який частково автоматизовано. Для аналізу первинного ринку використовують електронні таблиці Microsoft Excel. Програма дає можливість вводити дані, розраховувати деякі параметри прибутковості, здійснювати пошук, будувати графіки кореляції прибутковості ОВДП з іншими параметрами фінансового ринку в короткостроковому і довгостроковому періодах. Первинними даними є результати первинних аукціонів ОВДП, проведених НБУ, які надсилаються банком каналами електронної пошти в текстовому форматі, а також дані про результати торгів на валютному ринку, що публікуються у щоденних електронних газетах текстового формату. Дані в Excel-програму вводяться в міру їх надходження. Усе підзавдання виконується щотижня. На початку кожного тижня начальникові відділу подається звіт про динаміку руху ринку ОВДП, у якому також указують рекомендації щодо зміни портфеля ОВДП. Після коригування звіт передається інвестиційному керуючому фондового відділу.

Наступним підзавданням є "Вибір максимальної прибутковості й оптимального руху фінансових потоків". Вибір здійснюється на основі результатів вищевказаних прибутковостей за різними інструментами фондового ринку. Сутність полягає у виборі максимальної прибутковості всього інвестиційного портфеля компанії. При цьому максимальна прибутковість розраховується, виходячи із максимальних прибутковостей різних видів цінних паперів і оптимізації фінансових потоків компанії. Це підзавдання виконується начальником відділу на початку кожного тижня або за запитом фондового відділу (у разі різких змін на ринку). Первинними даними для цієї задачі також є дані інвестиційного портфеля і динаміки рухів коштів, які надаються фондовим відділом.

Сутність завдання "Аналіз інвестиційної привабливості підприємств-емітентів і оцінка цінних паперів" полягає у визначенні курсової вартості цінних паперів нової емісії підприємств емітента. Спочатку первинні дані збираються в емітента співробітниками аналітичного відділу (дані балансу за деякий період, результати виробничої і фінансово-господарської діяльності, дані про конкурентів, ринки збуту, положення підприємства на ринку та ін.). Далі ці дані обробляються із застосуванням методу фундаментального аналізу, складається рейтинг підприємств з погляду інвестування і визначається курсова вартість його цінних паперів. Завдання виконується за розпорядженням голови правління групою з трьох осіб, очолюваною начальником відділу, протягом п'яти робочих днів. Результатом аналізу є файл, сформований у середовищі Microsoft Word, який потім каналами електронної пошти розсилається іншим фінпосередникам.

Завдання "Консультації з питань звертання цінних паперів" виконує начальник відділу цінних паперів для клієнтів компанії, виходячи з власного досвіду та даних аналізу фондового ринку, в міру надходження заявок від клієнтів фірми.

Більшість робіт у відділі автоматизовано, частково автоматизований лише аналіз ринку ОВДП і не зовсім автоматизовані ті роботи, які вимагають ручної обробки даних. Не автоматизований також збір інформації через газети, журнали й електронну пошту, на який співробітники відділу в середньому витрачають близько двох годин щодня. Цей час використовується на пошук необхідної інформації в інформаційній системі відділу через зовнішні джерела (телефонні дзвінки, факси, збір інформації на підприємствах) та в періодиці.

Решту часу співробітників відділу займає виконання основної функції, якою є обробка й аналіз інформації з фондового ринку України.

В інвестиційній компанії функціонує загальна локальна мережа.

Топологія мережі — загальна шина. Кількість робочих станцій — 18. До мережі підключені: принтери, модеми — один з них безпосередньо зв'язаний із ПФТС, інший — з глобальною мережею Internet. В інформаційно-аналітичному відділі знаходяться чотири робочі станції, до кожної з яких підключена операційна система Windows. Кожен співробітник має можливість працювати з Microsoft Office.

Інвестиційна компанія інформаційно через глобальну мережу Internet зв'язана з ПФТС. Інформаційно-брокерська система ПФТС дає можливість брокерам різних компаній укладати угоди з котирування та з цінних паперів. Результати угод фіксуються на екрані всіх робочих станцій, підключених до ПТФС. Система працює в реальному режимі часу і через модем підключена до однієї з робочих станцій фондового відділу. Через систему ПФТС укладається значна частина угод компанії.

В інформаційно-аналітичному відділі функціонують програмні продукти "Lotus- Інформ", "Інвест-аукціон", "Сфера".

Інформаційна система "Lotus-Інформ" здійснює швидкий пошук необхідної текстової і табличної інформації. Програмний продукт, написаний мовою "Lotus-Notes", і є системою керування релящйною базою текстових даних. Програмний продукт "Lotus-Інформ", що є мережною версією, вміщений на робочій станції Pentium. Інші співробітники відділу мають доступ до цієї системи через свої робочі станції. Система щодня поповнюється новою інформацією, що надходить електронною поштою у вигляді електронних газет (InterFaks, Літопис). Щоденний обсяг даних, що вводяться в систему, постійно зростає.

Програмний продукт "Інвест-аукціон", що є локальною версією, дає можливість здійснювати пошук результатів аукціонів за емітентами цінних паперів, він також розраховує деякі показники фінансово-господарської діяльності емітентів. Програма, мовою якої є СУБД Visual FoxPro, установлена на одній із робочих станцій. Система поповнюється інформацією двічі на тиждень з одержанням файлів про проведення інвестиційних конкурсів та їхніх результатів у форматі XLS. Щоденний обсяг інформації, що вводиться в систему, становить близько 300 Кб. Файли XLS переводять у формат DBF і поповнюють базу.

Програмний продукт "Сфера-3", що є мережною версією з мовою програмування С++, встановлений на робочій станції Pentium. Система дає можливість в автоматизованому режимі проводити технічний, нейросітьовий, кореляційно-регресійний аналіз і прогнозувати курси цінних паперів на фондовому ринку. Після закінчення роботи із системою на роздрук передається звіт про результати аналізу і дані прогнозу. Дані для роботи з програмою вводяться вручну за результатами роботи з ПФТС, що беруться з файлів звітів, які надсилаються до ПФТС, а також з електронних газет (результати торгів на Українській міжбанківській валютній біржі і депозитні ставки банків).

В інвестиційній компанії "Славутич-Капітал" придбання, установку і налагодження комп'ютерних систем, а також нових програм виконують фахівці технічного відділу. Вони ж здійснюють профілактичні огляди, поточний ремонт комп'ютерних систем та супровід системного програмного забезпечення. Останнє належить до прерогативи фахівців з інформаційно-аналітичних технологій.

Менеджмент інвестиційної компанії здійснюється на високому професійному рівні завдяки високій кваліфікації керівного персоналу та постійному впровадженню заходів щодо поліпшення системи керування компанією. Для кожного відділу визначені його права й обов'язки, а також завдання і функції.

В інвестиційній компанії аналіз і прогноз первинного ринку облігацій внутрішньої державної позики частково автоматизований. Хоча це досить трудомісткий процес, але від нього залежить ефективність роботи і збільшується ступінь імовірності прогнозу.

Сутність завдання стосується аналізу стану ринку ОВДП на поточний, середньо - і довгостроковий періоди, визначення ймовірності зміни прибутковості і формування портфеля ОВДП на первинному ринку. Аналіз первинного ринку ОВДП здійснюється методом кореляційно-регресійного аналізу. За його допомогою складається прогноз прибутковості ОВДП на короткостроковий період. Потім на основі врахування загального стану економіки, стану валютного, міжбанківського і депозитного ринків формулюються висновки про довгострокову зміну прибутковості ОВДП і визначаються більш дохідні транші. Для страхування ризику від помилок або непередбачуваних ситуацій методом дюрації розраховується портфель на різні терміни вкладення і, виходячи з обраної стратегії поводження на ринку очікування змін прибутковості, остаточно вибираються ті випуски ОВДП, в яких необхідно брати участь для покупки облігацій. На даний момент для аналізу первинного ринку використовують електронні таблиці Microsoft Excel. Програма дозволяє вводити дані, розраховувати деякі параметри прибутковості, здійснювати пошук, будувати графіки прибутковості ОВДП з іншими параметрами фінансового ринку за короткостроковий і довгостроковий періоди. Дані в Excel-програму вводяться в міру їх надходження від банку та вміщення фінансової інформації в електронних газетах. Цей комплекс завдань виконується щотижня. На початку кожного тижня начальникові відділу подається звіт про динаміку руху ринку ОВДП. Звіт коригується і передається інвестиційному керуючому фондового відділу. Якщо інвестиційний керуючий приймає рішення про купівлю ОВДП на первинному ринку, то заповнюється заявка їх придбання, яка після підпису головою правління компанії передається в банк. Банк передає компанії пакет документів, який засвідчує її право власності на придбані облігації. Зокрема, право володіння на куплені ОВДП засвідчують сертифікати, видані банком, оскільки облігації в електронному вигляді зберігаються на депрахунку клієнта, облік яких веде уповноважений банк.

Усі дані для аналізованої системи є числовими, система не містить нормативно-довідкової інформації.

Склад вхідної інформації для аналізованої системи відображено в табл. 2.2.