TextBook Розрахунок показників ліквідності підприємства
| № п/п | Назва показника | Алгоритм розрахунку | Нормативне значення |
| 1 | Коефіцієнт покриття | Ф1 р. 260/ф 1 р. 620 | >1 |
| 2 | Коефіцієнт швидкої ліквідності | ф1 (р.260 - р. 100 - p. 110 - р.120-р.130-р. 140)/ /ф1 р. 620 | 0,6 - 0,8 |
| 3 | Коефіцієнт абсолютної ліквідності | ф1(р. 220+ р. 230+ р. 240/ /ф1 р. 620 | >0, збільшення |
| 4 | Чистий оборотний капітал, тис. гри. | ф1(р. 260-р. 620) | >0, збільшення |
Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства
Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства здійснюється за даними балансу підприємства, характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, міру фінансової стійкості і незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності.
Аналіз платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта платоспроможності (автономії), коефіцієнта фінансування, коефіцієнта забезпеченості власними оборотними засобами та коефіцієнта маневреності власного капіталу, див. табл. 2.3.
Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства.
Аналіз ділової активності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта оборотності активів, коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості, коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості, тривалості обертів дебіторської та кредиторської заборгованостей, коефіцієнта оборотності матеріальних запасів, коефіцієнта оборотності основних засобів (фондовіддачі) та коефіцієнта оборотності власного капіталу, див. табл.2.4.
Розрахунок показників платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства
| № п /п | Назва показника | Алгоритм розрахунку | Нормативне значення |
| 1 | Коефіцієнт платоспроможності (автономії) | ф1 р. 380/ф 1 р. 640 | >0,5 |
| 2 | Коефіцієнт фінансування | ф1(р. 430+р. 480 + р. 620 + +р. 630)/ф1 р. 380 | <1, зменшення |
| 3 | Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними запасами | ф1(р. 260-р. 620)/ /ф1 р. 260 | >0,1 |
| 4 | Коефіцієнт маневреності власного капіталу | ф1(р. 260-р. 620)/ ф1 р.380 | >0, збільшення |
Таблиця 2.4.
Розрахунок показників ділової активності підприємства
| № п/п | Назва показника | Алгоритм розрахунку | Нормативне значення |
| 1 | Коефіцієнт оборотності активів | ф2 р. 035 / ф1 (р. 280(гр. 3) + р. 280 (гр. 4))/2 | збільшення |
| 2 | Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | ф2 р. 035 / ф1 [ (р. 520 / р. 600) гр. 3 + (р. 520 / р. 600)гр. 4 ] / 2 | збільшення |
| 3 | Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | ф2р. 035/ф1 [(р.150/р.210)гр.3 + + (р.150/р. 210) гр. 4 ] / 2 | збільшення |
| 4 | Строк - погашення дебіторської заборгованості, днів | тривалість періоду / коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | зменшення |
| 5 | Строк - погашення кредиторської заборгованості, днів | тривалість періоду / коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | зменшення |
| 6 | Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів | ф2 р. 040 / ф1 [ (р. 100 / р. 140) гр. 3 + +у (р.100 / р. 140) гр. 4 ] / 2 | збільшення |
| 7 | Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) | ф2 р. 035/ф1 (р. 031 гр. 3 + +р. 031 гр. 4)/2 | збільшення |
| 8 | Коефіцієнт оборотного капіталу | ф2 р. 035 / ф1( р. 380 гр. 3+ р. 380 гр. 4) //2 | збільшення |
6. Аналіз рентабельності підприємства дозволяє визначити ефективність вкладення коштів у підприємство та раціональність їхнього використання. Аналіз рентабельності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта рентабельності активів, коефіцієнта рентабельності власного капіталу, коефіцієнта рентабельності діяльності та коефіцієнта рентабельності продукції, див. табл. 2.5.
Таблиця 2.5.
Розрахунок показників рентабельності підприємства
| № п/п | Назва показника | Алгоритм розрахунку | Нормативне значення |
| 1 | Коефіцієнт рентабельності активів | ф2 р. 220 або р. 225/ ф1(р. 280 (гр. 3)+р. 280 (гр. 4)) / 2 | >0, збільшення |
| 2 | Коефіцієнт рентабельності власного капіталу | ф2 р. 220 або р. 225 / ф 1 (р. 380 (гр. 3)+р. 380 (гр. 4))/2 | >0, збільшення |
| 3 | Коефіцієнт рентабельності діяльності | ф2 р. 220 або р. 225 / ф2 р. 035 | >0, збільшення |
| 4 | Коефіцієнт рентабельності продукції | ф2 p. 100 (або р. 105)+090-060 / ф2 (р. 040+070+080) | >0, збільшення |
Усі розраховані коефіцієнти (показники) заносяться до спеціальної таблиці та визначається рейтингова оцінка підприємства. Дотримання критеріального рівня кожного з коефіцієнтів дає певний відсоток (питома вага конкретного коефіцієнта в загальній кількості показників), недотримання оптимального значення коефіцієнта дає - 0 %. Потім набрана сума відсотків додається та підприємству присвоюється рейтинг відповідно до певної рейтингової системи, див. табл. 2.6. Найбільше значення рейтингової оцінки - 100%.
Окрім зазначених вище показників, при оцінці інвестиційної привабливості підприємств використовують також інші, зокрема, у випадку, коли інвестор планує придбати цінні папери, емітовані цим підприємством.
У цьому випадку під інвестиційною привабливістю розуміють наявність економічного ефекту (доходу) від вкладення грошей в цінні папери при мінімальному рівні ризиків. Методика оцінки базується на використанні аналізу факторів і припускає розрахунок результативних показників (коефіцієнтів), їх групування за економічним змістом, оцінку поточного фінансового стану та перспектив його розвитку.
Рейтингова оцінка підприємства
| Оцінка | Рейтинг | Характеристика |
| 90-100% | Високий | Висока платоспроможність, відмінний фінансовий стан |
| 80-90 % | Достатній | Достатньо добрий фінансовий стан. Підприємство з мінімальним ризиком |
| 60-80% | Задовільний | Задовільний фінансовий стан та рівень платоспроможності |
| 40-60 % | Недостатній | Надійність підприємства викликає підозру, недостатній рівень платоспроможності. Високий рівень ризику |
| 0-40% | Поганий | Фінансовий стан поганий. Вкладення коштів у підприємство є надризиковим |
Підсумком аналізу є висновок про міру інвестиційної привабливості акціонерної компанії.
Показники інвестиційної привабливості емітента класифікують за двома напрямами:
1) акції пропонуються вперше (первинна емісія);
2) акції тривалий час обертаються на фондовому ринку.
Сторінки
В нашій електронній бібліотеці ви можете безкоштовно і без реєстрації прочитати «Інвестиційна діяльність» автора Т.В.Майорова на телефоні, Android, iPhone, iPads. Зараз ви знаходитесь в розділі „ТЕМА 2. ІНВЕСТИЦІЙНИЙ РИНОК“ на сторінці 6. Приємного читання.