TextBook 1.1. ЕКОНОМІЧНА СУТНІСТЬ ІНВЕСТИЦІЙ
1.2. КЛАСИФІКАЦІЯ ІНВЕСТИЦІЙ
З метою більш детального вивчення змісту інвестицій, їх класифікують за такими ознаками:
За об'єктами вкладання коштів (майна) розрізняють інвестиції реальні та фінансові. Під реальними інвестиціями розуміють вкладення коштів (майна) у реальні активи - матеріальні та нематеріальні (інновації). Фінансові інвестиції - це вкладення коштів у фінансові інструменти (активи), переважно цінні напери.
За характером участі у справах підприємства розрізняють прямі та портфельні інвестиції. Пряма інвестиція - це господарська операція, яка передбачає внесення коштів або майна до статутного капіталу (фонду) юридичної особи в обмін на корпоративні права, емітовані такою юридичною особою. До прямих інвестицій можна віднести і безпосереднє внесення будь-яких цінностей на основі договору інвестицій. До прямих належать такі інвестиції, що формують більше 10-25 % капіталу фірми та дають право на участь в управлінні підприємством. Портфельні інвестиції - це господарська операція, яка передбачає придбання цінних паперів, деривативів та інших фінансових активів за грошові кошти на фондовому ринку. Основною ознакою портфельних інвестицій є те, що інвестор не має права на участь в управлінні підприємством, а такі інвестиції передбачають лише одержання інвестором дивідендів на акції підприємства або інші цінні папери.
За періодом інвестування інвестиції поділяють на короткострокові та довгострокові. Короткострокові інвестиції - це інвестиції, на період до одного року. До них належать інвестиції в короткострокові депозитні вклади, державні та корпоративні облігації із строком погашення до 1 року та інші фінансові активи. Довгострокові інвестиції - це інвестиції, на період більше одного року, зокрема, це вкладення в основне виробництво, інноваційну діяльність, цінні папери строком погашення більше 1 року тощо.
За формами власності інвесторів інвестиції поділяють на приватні, державні, іноземні та спільні. Приватні інвестиції здійснюють фізичні особи або юридичні особи недержавної форми власності, державні - державні та місцеві органи влади, державні підприємства, установи з бюджетних фондів, іноземні - фізичні та юридичні особи іноземних держав, спільні інвестиції реалізовані спільно приватними та/або державними вітчизняними й іноземними суб'єктами інвестиційної діяльності.
За регіональною отакою інвестиції поділяють на внутрішні інвестиції, які здійснюють в об'єкти інвестування в межах держави, та зовнішні - поза її межами.
Наведена класифікація інвестицій відображає найбільш суттєві їх ознаки, а за необхідності вона може бути поглиблена залежно від підприємницької або дослідницької мети, див. табл. 1.1.
Таблиця 1.1.
Класифікація інвестицій за додатковими ознаками
| За розміром інвестицій | v Великіv Традиційніv Дрібні |
| За цілями інвестування | v Спрямовані на скорочення витратv З метою одержання доходу від розширення діяльностіv З метою підвищення вартості бізнесуv Які сприяють виходу на нові ринки збуту Спрямовані на диверсифікацію бізнесуv Які здійснюються з метою зниження ризику виробництва та збутуv З метою одержання соціального чи екологічного ефектуv Досягнення науково-технічного ефекту |
| Залежно від вибору інвестиційної стратегії | v Пасивні - ті, то вкладаються в пасивну частину активів (будинки, споруди)v Активні - вкладені в активну частину активів |
| За періодичністю вкладень | v Ординарні, якщо інвестиції вкладені одноразово чи протягом кількох послідовних базових періодів, а потім відбувається приплив коштівv Неординарні, коли інвестиційні вкладення чергуються з припливами коштів у будь-якій послідовності |
| За характером взаємозв'язків | v Незалежні інвестиції, коли рішення про здійснення одного проекту не впливає на рішення про прийняття іншогоv Залежні — у випадку, коли реалізація одного проекту залежить від реалізації іншого Альтернативніv Взаємовиключніv Комплементарні, коли прийняття повою проекту сприяє зростанню доходів по одному чи кільком іншимv Інвестиції, пов'язані між собою відносинами заміщення, - прийняття нового проекту призводить до деякого зниження доходів по одному чи декільком діючим проектам |
| За характером і періодичністю доходу | v Регулярні, коли за одноразовим інвестиційним відтоком відбуваються послідовні позитивні припливиv Нерегулярні, що припускають негативні і позитивні компонентиv Ануїтеті - ті, що забезпечують рівновеликі, рівновіддалені один від одного за часом доходиv Консервативні - безризикові вкладення, що забезпечують стабільний доход і високу ліквідність інвестиційv Венчурні - ризиковані інвестиції, що забезпечують, зазвичай, високий дохід |
| За сферами впровадження | v Інвестиції в матеріальне виробництвоv Інвестиції в соціальну сферуv Інвестиції, пов'язані з реалізацією екологічних проектівv Науково-технічні інвестиціїv Інвестиції в сферу культури і мистецтва |
| За причинами, що зумовлюють необхідність інвестицій | v Початкові інвестиції, що направляються на освоєння нових видів діяльностіv Інвестиції на відновлення наявної матеріально-технічної базиv Інвестиції, пов'язані з нарощуванням обсягів господарської діяльності |
1.3. ОСНОВНІ ПОНЯТТЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
Здійснення витрат у поточний період передбачає набуття суб'єктом інвестування певних інвестиційних об'єктів, використання яких дозволяє отримати вигоди у майбутньому. Цей процес відображається поняттям "інвестиційна діяльність", особливості якого значною мірою зумовлені характером діяльності суб'єктів господарювання.
Інвестиційна діяльність (інвестування) - це сукупність практичних дій громадян, юридичних осіб та держави щодо реалізації інвестицій. Вона здійснюється на основі:
◊ інвестування, яке здійснюється громадянами, недержавними підприємствами, господарськими асоціаціями, а також громадськими та релігійними організаціями;
◊ державного інвестування, яке здійснюється органами влади та управління України, а також державними підприємствами та установами;
◊ іноземного інвестування, яке здійснюється іноземними державами, юридичними та фізичними особами;
◊ спільного інвестування, яке здійснюється громадянами та юридичними особами України та інших держав.
Відповідно до Міжнародних стандартів фінансової звітності [8], поняття "інвестиційної діяльності" визначаться ширше. Це діяльність, пов'язана з придбанням і реалізацією необоротних активів, а також із здійсненням фінансових інвестицій, які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів. Отже, крім придбання основних засобів, нематеріальних активів, акцій, облігацій, цілісних майнових комплексів тощо, до інвестиційної діяльності належать надходження грошових коштів у вигляді відсотків за аванси грошовими коштами та позики, надані іншим суб'єктом господарювання, а також грошові надходження у формі дивідендів, від повернення позик, від ф'ючерсних і форвардних контрактів, опціонів, а також виплати коштів за такими контрактами (за винятком тих контрактів, які укладаються для основної діяльності підприємства). Проте, на нашу думку, такі грошові надходження не мають прямого, а лише певне опосередковане відношення до інвестиційної діяльності як такої.
Сторінки
В нашій електронній бібліотеці ви можете безкоштовно і без реєстрації прочитати «Інвестиційна діяльність» автора Т.В.Майорова на телефоні, Android, iPhone, iPads. Зараз ви знаходитесь в розділі „ТЕМА 1. ТЕОРЕТИЧНІ ЗАСАДИ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ“ на сторінці 1. Приємного читання.